여신심사 3차평가

여신감리 및 자산건전성 분류

 

1. 여신감리란 여신취급의 사전단계인 여신영업부분부터 시작하여 여신심사 및 승인업무, 상시모니터링 및 신용등급 조정 등 여신사후관리업무를 포함하는 여신업무 전 과정을 점검하는 일이다. (O)

 

2. 여신관련 업무는 조직 전체에 분산되어 있기 때문에 개별적으로 이루어진 결정이나 사전적 또는 사후적인 모니터링 결과가 은행의 여신정책과 일치하지 않을 수 있다. (O)

 

3. 여신심사와 여신승인의 적정성에 대한 감리는 여신이 승인된 직후에 이루어지는 것이 일반적이다. (O)

 

4. 대손충당금은 상환불이행에 대비해 미리 적립금을 적립하는 것으로 부실위험 정도에 따라 각각 다른 충당금을 적립한다. (O)

 

5. 여신 취급한 이후 사후적인 관리를 위하여 필요한 시장측면 감리 항목 (4지선다)

• 경기의 하강
• 시중금리  급상승
• 정부정책의 변화
• 불리한 법률적 규제 발생

(사업부 매각 및 인수 -> 경영측면에서의 문제점)

 

6. 여신감리 성공 포인트에는
리스크 관리 적시성, 리스크 관리 적정성, Credit Cultrue, 심사역 전문화가 있다. (4지선다)
    ( 리스크 관리 타당성 X )

 

7. 금융감독원의 개별여신에 대한 여신감리의 적정성 점검방향 (4지선다)

• 차주는 누구이며 특성은 무엇인지 여부
• 상환재원은 무엇이며 차주는 현재 및 미래 여신을 상환하기 위한 능력과 장점을 가지고 있는지 여부
• 왜 차주는 여신을 필요로 하는지 여부
• 부적절한 현금흐름, 불충분한 담보 및 부적절한 구조 등 문제는 무엇인지 여부

 

8. 금융감독원의 여신 주요 점검사항에는
차입목적 및 사업계획의 타당성 (합리성 x, 적정성 x), 승인조건 관리의 적정성, 차주의 신용 상태에 대한 의견의 적정성, 자금규모의 적정성 등이 있다. (4지선다)

 

9. 1개월 이상 3개월 미만 연체 대출금을 보유하고 있는 거래처는 요주의로 자산건전성을 분류한다. (4지선다)

 

10. (주)A는 신용등급 BB+이며 총 여신금액은 10억 원이다. 이자 3개월 연체상태이고 시설자금 부동산 담보에 대한 회수 예상가액이 10억원일 경우 추정손실액은 얼마인가? [기업회생절차 신청으로 신용등급을 추정손실로 분류(가정)]
(4지선다)

1) 신용등급 건전성 분류 : AAA ~ B 정상여신
2) 연체기준 : 3개월 이상 고정(회수예상가액) / 3개월 이상 12개월 미만 회수의문(회수예상가액 초과 부분)
3) 채무상환능력기준 : 추정손실
4) 차주 건전성 : 추정손실
5) 건전성 분류 조정 : 부동산 담보 10억원
6) 최종 건전성 분류 : 부동산 담보 10억원 -> 고정, 추정손실 -> 0원

10억 - 10억 = 0

 

 

기업부실예측 (6문제)

 

1. 이자보상비율(Interest coverage ratio)  =  영업이익 ↑ / 이자비용 ↓
사업을 통해 벌어들인 연간 영업이익으로 이자비용을 지급할 수 있는 능력이 되는지 판단

 

2. 이자보상비율 > 1 ( 1보다 작으면 한계기업 )

 

3. 매출채권회전율 계산

매출채권회전율 = 매출액 / 평균매출채권 ((기초+기말)/2)

 

4. 매출채권 회전율, 회수기간 결과값에 대한 판단

• 매출채권회전율 ↑ : 연간 매출액 대비 연말 매출채권 잔액이 작다는 의미.
                                 매출채권이 정상적으로 회수가 잘 되고 있다고 판단 됨.
• 매출채권회전율 ↓ : 연간 매출액 대비 연말 매출채권 잔액이 많다는 의미.
                                 매출채권이 정상적으로 회수가 잘 안되고 있다고 판단 됨.

매출채권 회수가 잘 되어야 회사 현금흐름도 원할해짐. 그렇지 않다면 회사 현금흐름에 문제가 생겨 부실화 가능성까지 발생. 회사는 회수가 어려운 채권에 대하여 대손충당금을 설정해야 함.

 

5. 재고자산 회전율, 회전기간 결과값에 대한 판단

• 재고자산회전율 ↑ : 연간 매출원가 대비 연말 재고자산 잔액이 작다는 의미.
                                 재고자산이 정상적으로 판매가 잘 되고 있다고 판단 됨.
• 재고자산회전율 ↓ : 연간 매출원가 대비 연말 재고자산 잔액이 많다는 의미.
                                 재고자산이 판매가 잘 안 되고 진부화 되는 중으로 판단 됨.

제품 생산을 위해 현금 지출이 끝난 상황이므로 판매가 잘 되어야 회사의 현금흐름도 원할해짐. 그렇지 않다면 회사 현금흐름에 문제가 생겨 부실화 가능성까지 발생. 회사는 판매가 어려운 재고에 대하여 재고평가충당금을 설정하고
재고자산평가손실로 처리해야 함.

 

6. 현금흐름표 종류 구분

영업활동현금흐름	제품 판매 대금 회수(+), 생산원가, 판매비, 관리비, 세금 등 지출(-)
투자활동현금흐름	유·무형자산 처분(+), 금융상품감소(+), 금융자산 매도(+) 유·무형자산 취득(-), 금융상품증가(-), 금융자산 매수(-)
재무활동현금흐름	차입금 증가(+), 사채 발행(+), 유상증자(+) 차입금 상환(-), 사채 상환(-), 배당금 지급(-)

 

 

기업구조조정

 

1. 워크아웃 신청 시 신용위험평가를 먼저 진행한다.

1) 채권은행이 기업신용위험평가하여 부실징후기업으로 선정
2) 해당 기업이 워크아웃 신청

 

2. 신용위험평가진행은 주채권은행이 진행한다.

 

3. 회생절차는 100%가 찬성해야 개시된다. (X)

법원이 회생절차개시결정하면 회생절차가 개시된다. (채권자 결의 등 불요)

 

4. 워크아웃은 법원이 관련 있다. (X)

법원이 관련하는 것은 회생절차이다.

 

5. 주채무의 소멸 또는 감경이 있을 경우 보증채무도 당연히 주채무에 수반하여 소멸 감경 된다.

 

6. 채무자회생법은 개인파산절차와 달리 법인파산절차에서는 면책절차를 규정하고 있지 않으므로, 채무자회생법에 정한 절차에 따라 면책결정을 받을 여지가 없는 법인인 중소기업의 파산에는 아래 규정이 적용되지 않는다.

[규정]
채권자가 기술신용보증기금인 경우에는 중소기업이 '파산선고 이후 면책결정을 받는 시점'에 주채무가 감경 또는 면제될 경우 연대보증채무도 동일한 비율로 감경 또는 면제한다고 규정하고 있는데, 위 '파산선고 이후 면책결정을 받는 시점'이란 중소기업이 채무자회생법이 정한 절차에 따라 면책결정을 받는 것을 전제로 한다.

 

 

여신심사관련 법규 및 심사방법

 

1. 시장위험 평가

• 경기가 하강하면 기업의 경영성과에는 불리하게 작용한다.
• 금리가 상승하면 기업의 경영성과에는 불리하게 작용한다.
• 유가가 상승하면 기업의 경영성과에는 불리하게 작용한다.
• 유가는 재료비, 제조경비(에너지비용), 운반비의 부담을 증가시킨다.
• 환율이 하락하면 수출주력기업의 경영성과에는 불리하게 작용한다.
• 환율이 상승하면 원자재 수입기업의 경영성과에는 불리하게 작용한다.

 

2. 산업위험 평가

• 산업의 분류는 경쟁업체의 윤곽이 드러날 때까지 세분화하여야 한다.
• 산업의 성장성은 수요산업의 업황에 달려있다.
• 경쟁구조를 분석하는 이유는 공급자의 교섭력이 어느 쪽에 있는지를 보기 위함이기도 하다.
• 제품의 수명주기로 볼 때 현금흐름에 긍정적인 사업구조는? 성숙기에 해당하는 사업
  
  

구분	도입기	성장기	성숙기	쇠퇴기
비용	O	O	o	o
수익	o	O	O	o
현금흐름	불량	개선	양호	약화
매출비중	5~10%	90-95%		0%

 

3. 경영위험 평가

• 업력이 길수록 신용평가에 유리하게 작용한다.
• 경영조직은 업종의 특성이나 기업의 규모에 적합한 형태를 보아야 한다.
• 중소기업은 일반적으로 경영시스템의 작동이 잘 되지 않고 있다.
• 대표이사는 경영자로서의 자질, 능력, 신뢰성 등을 가지고 있어야 한다.

 

4. 영업위험 평가

• 원재료 구매 활동의 효율성 평가할 때 점검항목
  • 원자재 및 부자재 종류와 비중
  • 원자재 수급동향과 전망 (수요 < 공급)
  • 원자재 가격동향과 전망 (하향안정)
  • 원자재 구매방법 (공급계약)
  • 원자재 구매조건(현금<신용)  → 매입채무회전기간
• 제품 생산 활동의 효율성을 평가할 때 점검항목
  • 생산능력 (가동률)
  • 생산설비의 첨단화
  • 생산설비의 노후화
    • 실사
    • 잔존연수
    • 감가누계
  • 생산 공정의 자동화 수준 (스마트팩토리)
  • 기술력
    • 연구조직
    • 연구인력
    • 연구개발비(R&D비용) → 매출액 대비 몇 %?
    • 기술특허
    • 상용화실적
  • 노동력
    • 노동숙련도
    • 종업원 평균근속년수
    • 입지
• 제품 판매 활동의 효율성을 평가할 때 점검항목
  • 인터넷 홈페이지 구축 및 관리 여부
  • 수요산업의 업황
  • 영업전략
  • 제품경쟁력 : (품질우위 + 원가우위 + 디자인)
  • 마케팅능력 (영업력)
  • 유통망 (판매망) : 온라인 매장 설치 여부 (플랫폼 기업과의 연계성)
  • 브랜드 인지도
  • 시장지위 (시장점유율)
  • 판매방법 (주문생산)
  • 판매조건 (현금>신용) → 평균외상판매기간

 

5. 기타위험 평가

• 우발채무의 종류
  • 지급보증
  • 부채인식
  • 제3자 담보제공
• 화재보험 가입 대상 자산의 범위는 토지를 제외한 유형자산과 재고자산이다.

 

6. 재무구조 분석

• 부채비율은 적어도 200% 이하는 되어야 한다.
• 유동비율은 적어도 100% 이상은 되어야 한다.
• 차입금의존도는 30% 이하는 되어야 한다.
• 비유동장기적합률은 적어도 100% 이하는 되어야 한다.
• 매출채권회전기간은 단축되는 것이 영업현금흐름에 +요인으로 작용한다.
• 이익잉여금 대 자기자본비율이 약 80%를 상회하는 기업은 자본의 형성과정이 양호하다고 보아야 한다.
• 재무상태표 상의 부채비율이 200%를 상회하더라도 자산가치의 상승이나 부외부채를 고려한 실질적인 부채비율이 100% 이하라고 한다면 자본구조는 건전하다고 보아야 한다.
• 비유동자산으로 분류되는 장기금융상품도 인출에 제한이 없다면 실질적인 유동성으로 보아야 한다.

 

7. 경영성과 분석

• 매출액은 증가하여야 한다.
• 판매수량은 적어도 해당 산업의 성장률이나 경제 성장률만큼은 증가하여야 한다.
• 판매단가는 물가 상승률만큼은 상승하여야 한다.
• Winner기업이든 Loser기업이든 시장참여업체들의 매출액 성장률은 거의 비슷하다고 보아야 한다. (X)
• EBITDA를 사용하는 이유는?
  • 영업수익성
  • 현금흐름
  • 회계분식효과제거
  • 회계변경효과제거

 

8. 운전자본 분석

• 재무상태표 잔액기준에 의한 순 운전자본(협의)의 산식은? 매출채권 + 재고자산 - 매입채무
• 순 운전자본 부담률의 상승은 현금흐름에 마이너스 요인으로 작용한다.

 

9. 현금흐름 분석

• 가장 바람직한 현금창출은 영업활동 현금흐름이다.
• 가장 바람직한 현금창출은 수익성이 높은 매출을 통한 현금창출이다.

 

10. 상환능력 평가

• 이자보상배율을 구하는 방법은?
  EBITDA/이자비용 (2배이상↑)
• 이자보상배율은 높을수록 지급능력이 양호하다.
• 이자보상배율이 하락하는 요인은?
  • EBITDA가 감소
    • 매출액 ↓
    • 원가 ↑
  • 이자비용 증가
    • 차입 ↑
    • 금리 ↑
• 차입금상환계수를 구하는 방법은? 
  총차입금/EBITDA (내용연수↓) 
• 차입금상환계수는 낮을수록 상환능력이 양호하다.